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IPO周报?|A股上周审11过10,联迪信息被暂缓;密集受理29家企业,诚瑞光学拟募82亿

发布日期:2022-06-18 11:45    点击次数:65

  上周(6月6日-6月12日),沪深两市及北交所共有11家企业首发上会,其中10家获得通过,拟冲刺北交所上市的联迪信息被暂缓表决。

  据红星资本局统计,截至上周,2022年沪深两市已有187家企业首发成功过会,14家企业上会被否,4家企业被暂缓表决,IPO通过率为91.22%。

  北交所上周有1家企业首发成功过会。2022年以来,北交所共有24家企业首发过会,7家被暂缓表决,IPO通过率降至77.42%。

  此外,上周沪深两市及北交所共新增29家首发申请获得受理的企业,分别为主板7家、科创板7家、创业板9家、北交所6家;另有1家主板企业核准首发,4家注册制企业注册生效。

  本周(6月13日-6月19日),沪深两市及北交所将有11家企业首发上会,有11只新股开启申购。

  (一)

  10家企业上周首发过会

  海康威视“A拆A”,萤石网络独立性被追问

  上周,沪深两市及北交所共有10家企业首发上会获得通过,其中主板2家、科创板4家、创业板3家、北交所1家。中金公司斩获其中募资金额最高的两单。

  其中,主板上会的2家企业嘉华股份、欧晶科技均顺利获得通过。

  嘉华股份是一家以大豆蛋白为主要产品的大豆深加工企业。公司拟募资3.91亿元,保荐机构为国泰君安。报告期内,嘉华股份综合毛利率呈下降趋势,发审委会议现场问询要求说明综合毛利率、境外毛利率持续下滑的原因,是否对公司持续经营构成重大不利影响。此外,嘉华股份当年转让国有股权时调低价格且成交价低于净资产,未重新履行报批程序,发审委要求说明是否合法合规,是否存在国有资产流失,是否存在利益输送等不当情形等问题。(详情请猛戳:《嘉华股份原股东东阿阿胶被质疑出资瑕疵,或存未披露关联方》)

  欧晶科技主要为太阳能级单晶硅棒硅片的生产和辅助材料资源回收循环利用,提供配套产品及服务。公司拟募资4.3亿元,保荐机构为国信证券。欧晶科技对中环股份(002129.SZ)的销售集中度及中环股份对欧晶科技采购相关产品和服务的集中度均较高,发审委会议现场问询要求说明双方购销集中度较高的原因及合理性,双方是否存在关联关系或其他利益安排等问题。

  科创板上会的4家企业山外山、萤石网络、星环科技、磁谷科技全部顺利过会。

  山外山专业从事血液净化设备与耗材的研发、生产和销售,并提供连锁血液透析医疗服务。公司拟募资12.47亿元,保荐机构为西部证券。上市委会议现场问询要求山外山说明2020年和2021年血液净化设备收入大幅增长的原因;血液净化设备业务的市场空间,是否具有持续经营能力。过会之后,山外山需进一步说明本次募投项目产能的消化措施及是否存在投资失败的风险等事项。(详情请猛戳:《山外山产品质量被问询,为节约成本注销半数子公司》)

  萤石网络是海康威视(002415.SZ)控股子公司,主营业务为云平台服务和智能家居业务。公司拟募资37.39亿元,保荐机构为中金公司。萤石网络与海康威视的关联关系也成为上市委会议关注的重点,现场问询要求说明双方相互跨越是否存在不可逾越的技术壁垒和市场壁垒,双方是否存在对萤石网络构成重大不利影响的同业竞争等问题。过会之后,萤石网络需进一步说明在海康威视高管持有股份的情况下,为防止海康威视对公司利益输送所采取的进一步措施;说明在5年过渡期内继续使用海康威视的生产系统、研发系统和财务系统,如何确保公司的独立性不受控股股东影响。(详情请猛戳:《萤石网络“海康依赖症”难解,售卖家用摄像头,隐私泄露存隐患》)

  星环科技是一家企业级大数据基础软件开发商,助力客户实现数字化转型。公司拟募资19.61亿元,保荐机构为中金公司。上市委会议现场问询要求星环科技说明公司产品研发及提供技术服务过程中是否涉及大数据应用及处理,相应的数据来源及其合规性;说明营业收入增长的可持续性及扭亏为盈的可实现性等问题。

  磁谷科技主营业务为磁悬浮流体机械及磁悬浮轴承、高速电机、高速驱动等核心部件的研发、生产、销售。公司拟募资4.5亿元,保荐机构为兴业证券。上市委会议现场问询要求磁谷科技说明在当前主要产品未来市场空间相对有限情况下,公司未来业务的成长性以及经营业绩的可持续性等问题。过会之后,磁谷科技需进一步说明是否存在利用研发样机等调节研发费用、营业收入的情形等事项。

  创业板上会的3家企业皓泽电子、华人健康、英特科技均获得通过。

  皓泽电子主营业务为微型驱动马达的研发、设计、生产和销售。公司拟募资4.82亿元,保荐机构为长江证券。申报材料显示,皓泽电子2020年度的第一大终端客户OPPO通过欢太科技,第四大终端客户小米通过小米长江基金于2020年3月增资入股,并分别持有公司4.47%和3.48%的股份。上市委会议现场问询要求皓泽电子说明是否形成对OPPO、小米的重大依赖,并对公司的业务独立性构成重大不利影响;入股价格是否公允,是否存在其它利益安排等问题。过会之后,皓泽电子需在招股书重大事项提示部分补充披露公司控制权稳定性的相关风险、对终端品牌OPPO的依赖可能带来的相关风险。

  华人健康是一家医药流通商,主要从事医药代理、零售及终端集采三大块业务。公司拟募资6亿元,保荐机构为华泰联合证券。上市委会议现场问询要求华人健康说明何家乐持股超过65.67%,再将仅持股8.11%的何家伦也列为共同实际控制人的原因及合理性;何家乐与何家伦除了兄弟关系外,是否存在其它利益安排或代持关系等问题。过会之后,华人健康需按照招股书格式准则的要求,补充披露研发人员等信息;按照企业会计准则的要求,在财务报表附注中补充披露商誉减值等相关信息。

  英特科技是一家从事高效换热器的研发、生产及销售的高新技术企业。公司拟募资4.45亿元,保荐机构为浙商证券。申报材料显示,2017年10月,英特科技原控股股东英特工业将英特有限全部股份以每股净资产为基础,协商转让给方真健、王光明等人。上市委会议现场问询要求英特科技说明2017年股权转让的真实性、转让价格的公允性,是否存在委托持股、利益输送或其他利益安排等问题。(详情请猛戳:《英特科技实控人频频借款出资,一创始人提前离场错失6000万》)

  北交所上会的2家企业中,派特尔获得通过。派特尔主要从事工业软管及总成、改性工程塑料的研发、生产和销售,为2021年广东省专精特新中小企业。

  (二)

  联迪信息遭“暂缓审议”

  北交所督促二股东偿还1417万元借款

  上周,联迪信息未能通过北交所上市委审议会议,遭到“暂缓审议”,成为今年A股第11家、北交所开市以来第7家被暂缓审议的企业。

  联迪信息主要从事软件开发与服务、软件产品销售、计算机系统集成及培训服务等。公司控股股东和实际控制人为沈荣明,实际持股比例57.29%;第二大股东马向阳持股比例为20.64%。二人为同学关系。

  联迪信息此次拟募资0.95亿元,保荐机构为申万宏源。其未能顺利过会的原因,直指二股东马向阳尚未偿还的一笔1417万元的借款。

  北交所上市委审议结果显示,上市委要求联迪信息说明公司第二大股东马向阳是否按承诺履行还款义务,并要求中介机构在相关借款清偿后进行核查并发表明确意见。

  同时,上市委要求保荐机构就联迪信息在申请挂牌及挂牌期间未就有关股权转让、未支付股权转让款及关联资金往来等事项履行信息披露义务的合规性进行自查,并出具自查报告。

  (三)

  中建投租赁IPO排队五年无疾而终

  护童科技受理8个月未被问询主动撤单

  上周,沪深两市共有中建投租赁、大庄园、护童科技、文华财经、和宏股份等5家企业IPO宣告终止。

  其中,中建投租赁2017年5月26日就披露了招股书,拟于上交所公开发行不超过6.67亿股股票。排队5年未果,中建投租赁最终出现在证监会官网公布的终止审核企业名单(截至2022年6月10日)。

  根据中建投租赁迄今披露的唯一一份招股书,其主营业务为融资租赁,控股股东与实际控制人为中国建投。2014年末、2015年末及2016年末,中建投租赁应收融资租赁款分别为151.1亿元、206.51亿元及260.72亿元。Wind数据则显示,2017年至2019年及2020年一季度,中建投租赁的不良资产率分别为0.95%、0.98%、1.41%和1.57%。

  此外,根据深交所官网公告,护童科技上周主动撤回了IPO申请文件,也宣告其冲击“儿童学习桌椅第一股”落空。护童科技的创业板上市申请于2021年9月27日获得深交所受理,但时隔8个月,该公司仍未进入问询阶段。

  招股书显示,护童科技主要从事易升降、多功能儿童学习桌椅等产品的研发、设计、生产及销售,其拟募资5.7亿元,保荐机构为中信证券。业绩下滑或是护童科技撤回上市申请的一大原因,2020年其营收、净利双双出现负增长,净利率也由2019年的15.84%下滑到12.06%,2021年上半年进一步下滑至10.57%。(详情请猛戳:《投诉不断增长乏力突击分红,护童科技冲击儿童学习桌椅第一股》)

  国内重要的金融衍生品交易软件和信息技术服务提供商文华财经也在上周主动撤回了IPO申请文件。2021年6月25日,文华财经创业板首发申请获得受理,并于2021年8月12日进入问询阶段。但在终止审核前,文华财经仅经历一轮问询。值得关注的是,文华财经2015年就曾提交过创业板首发申请,但于2018年终止审查。如今,文华财经再度冲击创业板也宣告失利。

  文华财经主要从事金融衍生品交易软件和服务的研发与销售。公司拟募资6.52亿元,保荐机构为华泰联合证券。招股书显示,截至2021年末,文华财经已与国内139家期货公司合作,占国内期货公司总数的92.67%。2019年-2021年,文华财经营业收入分别为2.09亿元、1.92亿元、2.31亿元,归母净利润分别为7843.68万元、7577.47万元、8512.54万元。报告期内,文华财经分别进行了4000万元、4000万元、1亿元的分红,累计分红1.8亿,占报告期归母净利润总额的66.85%。

  (四)

  成都思科瑞拿到IPO注册批文

  实控人张亚将迎第二家科创板公司

  上周,5家企业的IPO进程走到了敲钟上市前的最后一步:拟深市主板上市的联合精密首发获证监会核准;拟科创板上市的思科瑞、华盛锂电,拟创业板上市的诺思格、元道通信拿到了证监会IPO注册批文。

  其中,思科瑞的主营业务为军用电子元器件可靠性检测服务,实际控制人张亚通过建水铨钧和新余环亚合计持有公司75.63%的股份。2019年-2021年,思科瑞营业收入分别为1.05亿元、1.66亿元、2.22亿元,营业收入复合增长率为45.76%;扣非后归母净利润分别为4170.91万元、7118.17万元、9157.43万元,扣非后归母净利润复合增长率为48.17%。公司拟募资6.19亿元,保荐机构为银河证券。

  思科瑞于2021年11月29日成功过会,2022年1月21日提交注册。在发行审核环节,证监会就思科瑞的应收账款、关联采购、实际控制人、专利等四个方面的问题进行了提问。其中,关于实际控制人,证监会要求思科瑞说明实际控制人张亚控制或担任法定代表人、董事等重要职务的其他公司中,是否存在与公司供应商或客户重叠的情形;是否存在拟将其持有公司的股份用于还债的协议或安排等问题。

  红星资本局注意到,思科瑞的回复显示,公司实控人张亚一共控制着29家企业,其中包括2021年8月登陆科创板的国光电气(688776.SH)。思科瑞与国光电气、深圳正和兴、锦州辽晶存在与发行人客户及/或供应商重叠的情形。张亚不存在大额债务到期未清偿的情形,不存在拟将其持有思科瑞的股份用于还债的协议或安排,思科瑞控制权稳定。

  (五)

  29家企业首发申请新获受理

  诚瑞光学拟募资82亿,过去三年亏损近13亿

  上周,沪深两市及北交所密集受理了29家企业的首发申请,其中主板7家、科创板7家、创业板9家、北交所6家。

  主板方面,斯普智能、青云新材、众辰电子、安乃达、天元智能、巍华新材、健尔康等7家企业的首发申请获得证监会受理。这些企业均拟冲刺沪市主板上市,但截至红星资本局发稿尚未披露招股书。

  其中,安乃达专业从事助力自行车电机及驱动系统的设计、研发、生产和销售。公司于2016年11月21日挂牌新三板,2018年2月23日摘牌。2020年10月,安乃达与中泰证券签订辅导协议,拟冲刺A股上市。

  科创板方面,诚瑞光学、精智达、博创智能、钰泰股份、碧兴科技、柏瑞凯、安凯微等7家企业的首发申请获得上交所受理,合计拟募资118.9亿元。其中,诚瑞光学是科创板IPO市场迎来的又一宗大额项目。

  诚瑞光学是精密制造龙头企业瑞声科技(02018.HK)子公司,主营业务是塑料镜头、WLG玻璃镜片及玻塑混合镜头、摄像头模组、光学传动等光学元器件的研发、制造和销售。公司拟募资82.1亿元,保荐机构为中金公司。2019年-2021年,诚瑞光学营业收入分别为10.72亿元、17亿元、24.22亿元,归母净利润分别为-6.47亿元、-3.46亿元、-2.75亿元,处于连年亏损状态,三年累计亏损12.68亿元。虽然净利润亏损幅度逐渐收窄,但公司经营活动产生的现金流量净额存在一定波动,报告期内分别为-5.63亿元、-6.55亿元和-2.34亿元。值得一提的是,2020年7月,诚瑞光学引入小米长江产业基金、OPPO战略投资部、惠友投资、江苏华睿投资四名首轮战略投资者,合计增资11.5亿元。同时,小米科技还位居诚瑞光学前五大客户。

  安凯微主要从事物联网智能硬件核心SoC芯片的研发、设计、终测和销售。公司拟募资10.06亿元,保荐机构为海通证券。2019年-2021年,安凯微营业收入分别为2.68亿元、2.7亿元、5.15亿元,归母净利润分别为2324.36万元、1316.83万元、5924.38万元,存在经营业绩波动风险。此外,安凯微还存在无控股股东、实际控制人风险。本次发行前,前三大股东安凯技术、胡胜发及其一致行动人和Primrose Capital分别持有公司20.88%、19.06%和8.51%股份的表决权。安凯微称,该公司不存在单一或合并计算持股股东能够控制公司的情况。无控股股东、实际控制人的情形可能影响公司治理的有效性,在股东存在分歧时影响决策效率,从而可能对公司的经营业绩产生不利的影响。

  创业板方面,国科天成、容汇锂业、瑞迪智驱、珈创生物、渡远户外、肯特股份、美科股份、贝普医疗、科瑞德等9家企业的首发申请获得深交所受理,合计拟募资114.18亿元。其中,美科股份、容汇锂业这两家新能源产业链企业的融资金额都超过30亿元。

  美科股份主要从事单晶硅棒、单晶硅片的研发、生产和销售以及单晶硅片受托加工服务。公司拟募资50亿元,保荐机构为国信证券。招股书显示,2019年、2020年,美科股份营业收入分别为5.51亿元、8.67亿元,归母净利润分别为-1.35亿元、-3468.68万元。2020年,美科股份实施了重大资产重组,进行了单晶切片环节资产购买、多晶铸锭环节资产剥离。完成重组后,美科股份业绩实现大涨,2021年营业收入36.12亿元,归母净利润2.01亿元,实现扭亏。美科股份存在客户集中度较高风险。2019年-2021年,公司来自前五大客户的销售收入占营业收入比重分别为99.71%、91.69%和70.47%。

  容汇锂业主要从事深加工锂产品的研发、生产和销售,主要产品为电池级碳酸锂和电池级氢氧化锂。公司拟募资30.6亿元,保荐机构为中信证券。2019年-2021年,容汇锂业营业收入分别为4.65亿元、5.06亿元、15.42亿元,归母净利润分别为2426.75万元、-4538.82万元、3.70亿元,主营业务毛利率分别为27.85%、10.55%和45.72%,存在毛利率、经营业绩波动的风险。此外,容汇锂业存在供应商较为集中且锂资源储备相对不足的风险。报告期内,公司的锂精矿绝大部分采购于澳大利亚Pilgangoora和巴西AMG,前五大供应商占公司采购总额的比重分别为64.24%、56.57%和67.97%。相比于赣锋锂业、天齐锂业等同行业上市公司,容汇锂业尚未掌握锂资源。

  北交所方面,锦波生物、天马新材、凯大催化、雅达电子、南麟电子、方盛股份等6家企业的首发申请获得受理。其中,新波生物、天马新材、南麟电子均为国家级专精特新“小巨人”企业。

  (六)

  11家企业本周迎来上会

  湖北万润、湖南裕能站上锂电风口业绩猛增

  本周,共有11家企业将迎来上会,其中主板2家、科创板3家、创业板4家、北交所2家。中信建投参与了其中的2家。

  主板方面,博菲电气、湖山电器2家企业迎来“大考”。

  博菲电气主营业务为电气绝缘材料等高分子复合材料的研发、生产与销售。公司拟募资6.1亿元,保荐机构为财通证券。2018年-2020年及2021年上半年,博菲电气营业收入分别为1.29亿元、1.95亿元、3.26亿元和1.38亿元,归母净利润分别为1866.13万元、3665.60万元、8724.73万元和2643.90万元。博菲电气存在客户集中度较高的风险。报告期内,按同一控制合并口径统计,公司对中国中车的销售收入占营业收入的比例分别为40.98%、45.14%、63.55%和52.69%。此外,博菲电气存在应收账款无法收回的风险。报告期各期末,公司应收账款账面价值分别为9561.24万元、1.15亿元、1.12亿元和1.45亿元,占流动资产的比例分别为58.40%、56.94%、31.74%和40.00%。

  湖山电器主要从事专业音响设备的研发、生产、销售及服务。公司拟募资4.06亿元,保荐机构为华西证券。2018年-2020年及2021年上半年,湖山电器营业收入分别为3.93亿元、4.30亿元、5.71亿元和1.88亿元,归母净利润分别为3724.65万元、4584.68万元、8594.38万元和2705.43万元。湖山电器存在应收账款余额增加的风险。报告期各期末,公司应收账款账面价值分别为5214.92万元、7934.30万元、1.01亿元和8294.51万元,占流动资产的比例分别为18.15%、23.90%、24.58%和23.95%。此外,湖山电器存在企业税收优惠政策变化的风险。报告期内,湖山电器享有企业所得税和增值税优惠合计金额分别为546.96万元、609.02万元、1467.52万元、888.49万元,占当期净利润的比例分别为14.71%、13.03%、16.77%和29.90%。(详情请猛戳:《湖山电器股权频繁变更引关注,税收优惠业绩占比较高》)

  科创板方面,湖北万润、晶品特装、中科飞测3家企业迎来上会。

  湖北万润是一家主要从事锂电池正极材料研发、生产和销售的高新技术企业。公司拟募资12.62亿元,保荐机构为东海证券。2019年-2021年,湖北万润营业收入分别为7.66亿元、6.88亿元、22.29亿元,归母净利润分别为-7338.57万元、-4461.16万元、3.53亿元。目前,湖北万润已成为宁德时代、比亚迪、中航锂电、亿纬锂能、万向一二三等众多知名锂电池企业的供应商,预计2022年一季度营业收入15.40亿元,归母净利润2.32亿元。

  中科飞测专注于检测和量测两大类集成电路专用设备的研发、生产和销售。公司拟募资10亿元,保荐机构为国泰君安。2019年-2021年,中科飞测营业收入分别为5598.37万元、2.38亿元、3.61万元,归母净利润分别为-9746.88万元、3958.51万元、5342.59万元。中科飞测存在客户集中度较高的风险。报告期内,公司前五大客户的收入占当期营业收入总额的比例分别为72.72%、51.21%和44.32%。此外,中科飞测存在存货跌价的风险。报告期各期末,公司存货账面价值分别为7939.51万元、1.79亿元、5.39亿元,存货规模较大且快速走高。

  创业板方面,曼恩斯特、湖南裕能、赛维时代、荣旗科技4家企业迎来上会。

  湖南裕能也是一家锂离子电池正极材料供应商,专注于锂离子电池正极材料研发、生产和销售。公司拟募资18亿元,保荐机构为中信建投。2019年-2021年,湖南裕能营业收入分别为5.81亿元、9.54亿元、70.27亿元,归母净利润分别为5737.36万元、4623.50万元、11.75亿元。湖南裕能存在下游客户集中度较高的风险。报告期内,公司前五大客户的销售收入占公司整体销售收入的比重均超过95%,其中,对宁德时代与比亚迪的合计销售收入占比分别达到93.56%、91.10%和95.42%。(详情请猛戳:《湖南裕能携两巨头冲刺IPO 原材料暴涨下毛利率能否持续》)

  赛维时代是一家技术驱动的出口跨境品牌电商。公司拟募资6.22亿元,保荐机构为东方证券。2019年-2021年,赛维时代营业收入分别为28.29亿元、52.53亿元、55.65亿元,归母净利润分别为5410.80万元、4.51亿元、3.48亿元。赛维时代存在亚马逊平台集中度较高的风险。报告期各期,赛维时代在亚马逊平台实现的销售收入分别为19.67亿元、36.82亿元和47.59亿元,占主营业务收入的比例分别为68.33%、70.12%和85.55%,占比较高。此外,赛维时代存在店铺关闭风险。赛维时代提示称,公司不能完全排除未来亚马逊平台以及其他第三方电商平台可能会在未事先与平台卖家进行必要和充分的沟通的情况下,突然改变平台规则或对公司多账号经营模式合规性提出质疑甚至否定公司多账号经营模式的风险。

  北交所方面,天济草堂、海泰新能2家企业迎来“大考”。其中,天济草堂为二次上会,其曾于今年3月7日上会,但被暂缓审议。

  (七)

  11只新股本周启动申购

  中无人机、龙芯中科引关注

  近期的新股市场令人振奋!Choice数据显示,上周9只新股上市首日的平均涨幅为78.27%,较此前有大幅提升。其中,中钢洛耐、东利机械上市首日大涨逾100%;昱能科技、华海清科的单签盈利分别达到6.36万元、4.37万元。

  按照新股发行安排,A股市场本周将有11只新股密集申购,包括深市主板3只、科创板3只、创业板4只、北交所1只。其中不少个股颇为引人注目,比如中无人机和龙芯中科。

  拟于本周三申购的龙芯中科主营处理器及配套芯片的研制、销售及服务。公司是国内唯一坚持基于自主指令系统构建独立于Wintel体系和AA体系的开放性信息技术体系和产业生态的CPU企业,也是全世界范围内极少数建立形成了完整的基础软件技术生态体系的CPU公司。

  不过,招股书显示,2022年一季度,龙芯中科营业收入为1.81亿元,同比下降37.08%,归母净利润同比下降41.74%。龙芯中科表示,2022年一季度公司的信息化类客户正处于向最终用户集中交货验收阶段,新批次的采购有所滞后,并且产品交付工作受到了疫情影响。同时随着员工人数增长,公司支付的职工薪酬增加导致销售费用、研发费用增长。

  同样于本周三申购的中无人机是国内大型固定翼长航时无人机系统的领军企业,产品包括翼龙-1、翼龙-1D、翼龙-2等翼龙系列无人机系统。2010年-2020年,公司翼龙系列无人机军贸出口订单累计数量位列中国第一,在全球察打一体无人机市占率位居第二。

  招股书显示,2022年一季度,中无人机实现营业收入8.56亿元,较2021年同期增长6.44%,未发生较大变化,但公司归母净利润同比下降23.35%。中无人机表示,利润下滑的主要原因是一季度平均销售价格同比下降,而平均生产成本同比下降幅度小于平均销售价格同比下降幅度。

  红星新闻综合报道 责编 任志江

  编辑 余冬梅

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